В России введены серьезные ограничения для плавающих ставок по кредитам - Юридическая компания «Аллюр»

Российский рынок кредитования ждут серьезные перемены. С 1 сентября 2023 года вступают в силу новые правила, существенно ограничивающие возможности банков по выдаче кредитов с плавающей (переменной) процентной ставкой физическим лицам и микропредприятиям. Эти изменения, закрепленные в недавно принятом законе, призваны защитить заемщиков от рисков чрезмерной долговой нагрузки в случае резкого роста стоимости кредита. Юридическая компания «Аллюр» детально разбирается в сути нововведений и оценивает их возможное влияние на участников рынка.

Новые правила игры: что меняется для заемщиков и кредиторов

Согласно новому закону, банки смогут предоставлять гражданам кредиты и займы с переменной ставкой, в том числе ипотечные, только на очень крупные суммы. Минимальный размер такого кредита должен быть не менее 1000 среднемесячных номинальных зарплат по данным Росстата, что в текущих условиях составляет около 74 млн рублей.

Логика регулятора понятна: заемщики, способные привлечь столь значительные суммы, обладают достаточной финансовой грамотностью, чтобы адекватно оценить все риски, связанные с плавающей ставкой. А вот выдача кредитов и займов с переменной ставкой на меньшие суммы будет полностью запрещена.

Исключение сделано только для ипотечных кредитов с переменной ставкой в диапазоне от 15 до 74 млн рублей, выданных на срок менее 20 лет. Но и здесь установлены жесткие ограничения. Первоначальная переменная ставка может быть увеличена максимум на треть, но не более чем на 4 процентных пункта. А если ставка все-таки вырастет, заемщик получит право требовать пролонгации кредита, но не более чем на четверть от изначального срока и не более чем на 4 года.

Что касается кредитов для микропредприятий, то для них будут действовать аналогичные правила в части предельного увеличения ставки и возможности продления срока возврата. Однако в отличие от физлиц, для «микробизнеса» не вводится никаких ограничений по сумме кредита и требованиям к залогу.

Эффект для рынка: экспертные оценки

Насколько чувствительным окажется влияние новых ограничений на ландшафт российского рынка кредитования? Мнения экспертов здесь несколько разнятся, но в целом сходятся в том, что революционных изменений ждать не стоит.

Как отмечает Иван Уклеин, старший директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА», сегмент кредитования физлиц по плавающим ставкам в России и без того крайне узок и фактически не затрагивает широкие слои населения. Поэтому прямой эффект от введения ограничений здесь будет минимальным.

Теоретически новые правила могли бы подтолкнуть банки к некоторому повышению фиксированных ставок по розничным кредитам, но, по мнению Уклеина, гораздо большее значение в среднесрочной перспективе будут иметь такие факторы, как динамика ключевой ставки ЦБ и ожидаемое возвращение предельных значений полной стоимости кредита.

В корпоративном сегменте плавающие ставки распространены шире, но основной объем таких кредитов приходится на крупных заемщиков, имеющих в своем штате квалифицированных риск-менеджеров и способных управлять маржинальностью бизнеса за счет гибкого ценообразования. Для них плавающая ставка — это осознанный выбор и результат компромисса с банками, заинтересованными в распределении процентных рисков.

А вот для микропредприятий и малого бизнеса, которые чаще вынужденно соглашаются на плавающие ставки из-за слабой переговорной позиции, новые ограничения могут стать дополнительным фактором защиты от непредсказуемого роста долговой нагрузки.

Реакция банков и эффект для депозитного рынка

Банковскому сектору новые ограничения вряд ли придутся по вкусу, особенно в части предельных параметров роста ставки, полагает Татьяна Белянчикова, доцент кафедры мировых финансовых рынков и финтеха РЭУ им. Г.В. Плеханова. Но здесь важно учитывать несколько моментов.

Во-первых, изменение ключевой ставки ЦБ не приводит к моментальной переоценке стоимости банковских пассивов и активов. Депозитов с плавающей ставкой в России крайне мало, поэтому при повышении ключевой ставки банкам придется ждать завершения сроков по ранее привлеченным вкладам с фиксированной доходностью, после чего вкладчики смогут «перекладываться» в новые депозиты с более высокими ставками. Альтернативный вариант — самостоятельное повышение ставок по накопительным счетам, где такая возможность предусмотрена договором.

Аналогично в части активов: на текущий момент около половины корпоративных кредитов и большая часть розничных выдаются по фиксированным ставкам.

Во-вторых, ставки имеют свойство не только расти, но и снижаться. И в этом случае описанные эффекты будут работать ровно в обратную сторону.

По мнению Белянчиковой, законодательные ограничения на повышение ставок по кредитам приведут к тому, что в случае резкого повышения ключевой ставки ЦБ (как это было в 2014 и 2022 годах) банки не будут спешить с пропорциональным увеличением доходности по вкладам. Определенный рост депозитных ставок будет, но он окажется более плавным и растянутым во времени — в противном случае возникнут риски дисбаланса между стоимостью привлечения и размещения средств.

Резюме

Новые ограничения на выдачу кредитов с плавающими ставками, безусловно, направлены на защиту интересов наиболее уязвимых категорий заемщиков — физических лиц и микропредприятий. Они призваны оградить их от непрогнозируемого роста долговой нагрузки в случае резких колебаний рыночной конъюнктуры.

В то же время для банковской системы эти ограничения создают определенные регуляторные вызовы и потребуют адаптации бизнес-моделей и продуктовых линеек. Не исключено, что некоторым игрокам придется пересмотреть свои риск-аппетиты и подходы к ценообразованию по кредитным и депозитным продуктам.

Тем не менее, большинство экспертов сходятся во мнении, что новые правила не приведут к кардинальной перестройке ландшафта российского кредитного рынка. Ключевыми факторами его развития по-прежнему останутся такие фундаментальные параметры, как динамика ключевой ставки, регуляторные требования по предельной долговой нагрузке и конкурентная среда в банковском секторе.

Юридическая компания «Аллюр» продолжит внимательно следить за ситуацией и информировать своих клиентов обо всех значимых изменениях и трендах. Наши эксперты готовы оказать всестороннюю правовую поддержку как заемщикам, так и кредиторам в вопросах адаптации к новым регуляторным реалиям.

Наши контакты:
Юридическая компания «Аллюр»
Телефон: 8 (800) 555-81-26
E-mail: info@alljur.ru

В избранное 7